股票型ETF和共同基金有什麼差別?#Youtube9

by Rita
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「如果你在大海中撈不到針,就把大海買下來!」——約翰.柏格(John Bogle)

在投資理財常討論到想投資台股,可以考慮台灣50(0050)。台灣50是一檔股票嗎?還是基金?

到底ETF、股票指數型基金、共同基金這些專有名詞到底是什麼?股市基金新手投資入門需要知道的專有名詞一次告訴你。

這個影片要介紹的是

  1. 基金是什麼? (Fund)
  2. ETF股票指數型基金是什麼(Exchange Traded Fund)?
  3. 共同基金是什麼(Mutual Fund)?
  4. ETF和共同基金有什麼差別?

首先認識基金(Fund)是什麼?

基金是一種集合眾人資金共同投資的工具,交由專業經理人操盤,一起承擔風險、分享利潤,用小錢就能享受專業經理人的選股操盤投資。

一般散戶、上班族、菜藍族沒有時間研究投資,基金公司(投資信託公司)就集合一群人的資金,由基金經理人代為操盤管理,將這筆錢投資在不同的股票、債券、貨幣…,讓散戶不必自己做太多的功課,也可以得到較理想的報酬。

你把錢交給專家,一方面可以彌補自己專業知識的不足,另外也可以集合眾人之力擴大投資範圍,少數人財力不夠買不起的投資商品,一群人就買得起了!

ETF(Exchange Traded Fund)是什麼?

ETF的全名是「(Exchange Traded Fund)」,意思是「可在交易所買賣的基金」。又簡稱「指數型股票基金」。

所謂可以在證券交易所買賣的基金,是指我們可以透過證券戶頭下單買賣。每檔基金有股票代號,像台積電股票代號是2330,元大高股息的ETF股票代號是0056。

「一籃子有價證券」是什麼呢?

形容基金投資像一個菜籃子,ETF發行者把市場上優質的好菜(績優股票)挑選到籃子裏,把適合的魚肉蛋奶優質菜色全部選好,讓散戶投資人不必煩惱到菜市場要買那些菜色?還有哪些菜是比較好的、新鮮的?

直接買經理人精心挑選過的「一籃子菜」回去就可以了。這就是投資市場上常說的「一籃子有價證券」。

ETF有那些特色呢?

  1. 買賣方便:ETF的交易方式與股票相同,在證券交易帳戶買賣。只要在股票市場的交易時間內,投資人都可以隨時下單。
  2. 管理及交易成本較低:ETF買的個股,皆是追蹤指數的成份股,經理人僅需被動調整成份股,不用像一般共同基金背後需要有龐大的投資研究團隊從事個股的研究,需要的管理費用較多。因此ETF的管理費遠低於一般基金費用。
  3. 風險分散:買ETF就是買進一籃子績優股,較買賣個股的投資風險小,不會受限於散戶的資金不足,就無法進行資產配置、分散風險。
  4. 透明度高:ETF是以追蹤指數為目的,其投資組合則完全複製追蹤指數的成份股及權重,ETF的投資組合每日皆會公告在交易所網站,或是發行ETF的投信公司網站,我們就可以輕易的掌握ETF投資概況。

共同基金(Mutual Fund) 是什麼?

就是由專業經理人來決定現在要買什麼項目、那些產業?各股比重多少?主動的選擇投資標的操作方式。

像團購一樣,集合投資人的資金,委託專業的投資機構代為管理操作的投資工具,投資人彼此共同承擔風險、共同分享投資利潤。

共同基金的特色

  1. 在基金帳戶買賣:共同基金的運作模式採「經理與保管分開」,並且接受相關國家的證券管理機構監督。所以一間基金公司(投信)旗雖然會有很多檔基金,但買基金並不是直接跟基金投信公司買,而是跟銀行、基金平台、券商、保險通路購買基金。
  2. 投資標的選擇多:也是「一籃子有價證券」的概念。像是要投資美國、日本等各國股票、債券、原物料、房地產等等,一般散戶很難研究這麼多不同區域的產業背景,基金公司因為背後研究團隊大,就可以把投資範圍擴大且投資標的多樣化。
  3. 可以小額投資:共同基金的最小投資單位較股票小,幾百元到幾千元都可投資,且流動性高可隨時贖回,投資方式具有彈性。
  4. 主動式管理:以打敗大盤為目的,會有專業經理人操作、選擇投資標的,節省研究與管理時間,假設沒時間研究投資,投資基金等於付錢聘僱專業的人幫忙管理資金。

ETF和共同基金兩者差別

一、ETF在證券交易所就可以買賣。但是共同基金則要在基金帳戶買賣。

二、 ETF買賣的時間短,基金則較長

如果有買過基金就知道,基金的申購贖回時間較長,這是基金架構的問題。基金是「信託架構」,是透過信託法規把錢委託給發行基金的投信公司,投信公司收到我們的錢之後再拿去買股票;當我們想贖回基金時,投信公司需要先賣掉股票再把錢結算給我們。因此交易的時間較長。

而 ETF是直接買賣ETF這個股票指數標的,而這標的本身代表了一籃子股票。像台灣的ETF是在證券交易所交易,買賣方式和股票一樣,因此交易時間會快上許多。

三、ETF收費較低,基金則較高

因為基金管理需要專業團隊來管理,所以共同基金的管理費通常都高。每檔共同基金都會收「管理費」(有的叫「經理費」,有的叫「保管費」),大約是每年投資金額的1.5%~3%左右。而 ETF 的管理費較低,每年約投資金額的0.1%~0.5%左右。

四、ETF被動管理與基金主動管理

「主動型基金」:是經理人主動採取各種策略,以「打敗大盤」為目的,選取投資標的、決定進出場時機,期望取得比「整體市場更好」的報酬率。但是也有可能因為專業經理人的操作不當、舞弊等人為因素,造成績效比大盤差。

「被動型基金」:所謂ETF就是「被動追蹤某一指數的共同基金」就是以達到跟「大盤相同」的報酬為目標。所以這2種基金形式對績效的影響,就是一個受人為操作判斷起伏大、一個跟隨指數不容易暴漲暴跌。

股票型ETF和共同基金有什麼差別?#Youtube9

最後提醒大家, ETF或基金都是分散投資工具,差別在於你想主動一點投資,追求積極投資的成果,還是被動與大盤相同的投資就好?畢竟ETF和基金有些是很優質,具有很高的報酬率,但也有績效一直很差的。

如果單就難易度來說,ETF股票型基金是相對簡單、適合一般人新手入門的。但無論選擇哪一種,你都必須多學習研究,對它們的操作模式、投資標的、和績效表現有充份的了解。

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⚠️本文為理財法律分享文,沒有推薦任何金融商品買賣,投資有風險請小心謹慎。

本文為律師先生瑋哥提供案例

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